Спрос на золото резко увеличился по всему миру на фоне проведения спецоперации России на территории Украины. Это обстоятельство еще не вполне отразилось на курсе драгметалла ввиду покрытия коротких позиций на рынке фьючерсов. Может ли в текущих условиях произойти короткое сжатие (шорт-сквиз) на рынке золота?
Напомним, что курс золота на прошлой неделе поднялся до уровня предыдущего рекорда, зафиксированного в августе 2020 года, 2065 долларов за унцию. Котировки нефти превысили отметку в 100 долларов, а уровень инфляции в США подскочил до 40-летнего рекорда – 7,9%. Все это произошло в условиях наложения санкций со стороны западных стран на импорт российской нефти и других продуктов.
Некоторые аналитики прогнозирует продолжение ралли желтого металла и возникновение короткого сжатия на рынке фьючерсов в Нью-Йорке, на бирже «Comex».
Комментарий Хилтона Дэвиса, основателя дилерской компании «SA Bullion» (ЮАР): «За последний месяц произошло четырехкратное увеличение спроса на физическое золото. Люди напуганы. Спецоперация на Украине и скачок цен на сырьевые товары приведут к росту инфляции, последствия которого мы увидим в ближайшие месяцы. Золото всегда было инструментом защиты от страха, неопределенности, поэтому, как и следовало ожидать, курс этого актива повышается в условиях военной спецоперации».
Южноафриканцы закупают золотые инвестиционные монеты «Крюгерранд» разных размеров, а спрос на слитки тоже достаточно высок.
Раэль Демби, генеральный директор дилерской компании «SA Gold Coin Exchange» (ЮАР), сообщает о скачке спроса на «Крюгерранды» за последние несколько недель, причем как в онлайне, так и в оффлайн-магазинах.
Комментарий Демби: «Люди звонят и покупают по 5, 10 и даже 20 монет за раз, что свидетельствует об их опасениях».
Та же самая история сейчас наблюдается и в других странах мира.
Комментарий Энди Шехтмана, президента компании «Miles Franklin Precious Metal Investments» (США): «Мы за день продаем столько, сколько раньше выручали за месяц. Такого объема продаж не было за последние 32 года».
Объем притока паев в золотые биржевые фонды мира составил 55 тонн с момента начала спецоперации на Украине.
Уже в течение нескольких недель прогнозировалось масштабное короткое сжатие на рынке золота, но ничего подобного не произошло.
Однако сейчас наступили очень неспокойные времена. Россия и, возможно, Китай, могут отказаться от глобальной системы платежей «SWIFT», вместо нее запустив цифровую валюту, привязанную к золоту, с другими странами по БРИКС.
В России создана собственная альтернатива «SWIFT», известная под названием «Система передачи финансовых сообщений» (СПФС). Вполне возможно, что СПФС будет интегрирована с недавно возникшей платежной системой в Китае – «Трансграничной межбанковской платежной системой».
Как правило, геополитические события повышают курс золота только на определенное время. Однако в текущих условиях, по мнению Барта Мелека, аналитика из инвестиционного банка «TD Securities» (Канада), даже при прекращении военной операции, инфляция никуда не исчезнет. Шок предложения у многих сырьевых товаров – это тоже всерьез и надолго.
Шехтман полагает, что текущее ралли золота – это только начало, а в скором будущем сильно повысятся котировки акций золотодобывающих компаний.
Комментарий Шехтмана: «Рыночная капитализация корпорации «Coca-Cola» превышает стоимость акций всех добывающих компаний в мире. Если курс золота превысит отметку в 2500 долларов за унцию, а серебра – 30 долларов за унцию, если инфляция продолжит уменьшать покупательную способность доллара, если хотя бы 1% населения США поймет, что 50% всех денег в стране создано за последние два года, то акции добывающих компаний взлетят в цене, а котировки всех других акций рухнут. Акции добывающих компаний и золото, серебро во многом похожи, поскольку не имеют контрагентного риска. Нужно ожидать перемещения капиталов из хедж-фондов и институциональных инвесторов в акции добывающих компаний».
Сэм Хьюитт, автор работы «Поведение золота в условиях инфляции», отмечает, что желтый металл, а не бумажные валюты, на протяжении всей истории был предпочтительным активом в условиях кризиса.
По мнению Шехтмана, короткое сжатие на рынке фьючерсов на золото и серебро (биржа «Comex») может наступить так же, как это произошло с никелем, цена которого более чем удвоилась, превысив отметку в 100 тыс. долларов за тонну на Лондонской бирже металлов в течение прошлой недели. Никель используется в производстве нержавеющей стали и аккумуляторов для электромобилей, а Россия – третий по величине поставщик этого металла в мире.
Владимир Потанин, президент компании «Норильский никель», крупнейшего в мире производителя палладия и высококачественного никеля, предостерег президента России Владимира Путина от национализации активов иностранных компаний, которые решили покинуть страну после начала проведения спецоперации на территории Украины.
Вот что он написал в своем Телеграме: «Национализация вернет нас на 100 лет назад, в 1917 год, а последствия такого шага – недоверие к России со стороны инвесторов по всему миру, которое будет продолжаться в течение нескольких десятилетий».
На другом фронте готовится подрыв системы нефтедоллара, которая давала американскому доллару его статус глобальной резервной валюты. Россия может начать требовать оплату за нефть и газ в рублях. Россия подписала совместное военное соглашение с Саудовской Аравией и Нигерией, что является ярким признаком реконфигурации глобальной геополитики.
Россия и Китай годами к этому готовились, и их совершенно не удивили западные санкции. Шехтман полагает, что эти две страны знали о настроениях на Западе.
Российские власти недавно отменили НДС на покупку золота и советуют своим гражданам приобретать драгметалл. Это тоже форма дедолларизации. Китай также мотивирует своих граждан покупать желтый металл в качестве инструмента хеджирования неопределенности.
Россия и Китай резко увеличили свои золотые резервы за последнее десятилетие. Данные по Китаю не афишируются, но согласно некоторым оценкам, страна владеет 15 тыс. тонн золота, что почти вдвое больше, чем в США. Объем золотого резерва России составляет около 2300 тонн золота, а это пятый по величине показатель в мире.
Компания «Золотой монетный дом» предлагает большой выбор золотых и серебряных инвестиционных монет.
