Нефть
Нефть Brent по-прежнему остается в диапазоне $90-100 за баррель, опустившись снова ближе к нижней границе. Открытие Китая и слабость доллара – факторы в пользу роста, страх углубления рецессии в США и Европе – фактор в пользу снижения цены, в целом рынок остается сбалансированным.
Доллар
Индекс доллара ушел в глубокую коррекцию после выхода свежих данных по инфляции, которые год к году оказались существенно лучше ожиданий, а также на растущем спросе на риск на ожиданиях смягчения коронавирусных ограничений в Китае. На начало текущей недели индекс доллара торгуется уже в районе 106, у верхней границы сильного диапазона поддержки 104-106. Полагаем, коррекция возьмет в этом диапазоне паузу. При этом рисковые активы продолжат рост, а долларовые ставки на средней дюрации продолжат падать на ожиданиях изменения темпов подъема ставки ФРС. Рынок будет закладывать шаг 0.5% вместо 0.75%, которые есть сейчас.
Полагаем, текущее движение пока что рано засчитывать за глобальны разворот тренда. Кризисные явления в реальном секторе крупных экономик продолжат остужать спрос на риск, баланс ФРС продолжит сокращение, а от ЕЦБ мы не ждем агрессивности. Тем более не стоит ждать агрессивности от Банка Японии, который уже сумел защитить уровень 150 по USD/JPY. Учитывая то, что новый премьер-министр Британии настроен на укрепление фискальной дисциплины и пересмотрел планы по снижению налогов, позитивно начинает выглядеть британский фунт. GBP/USD торгуется уже выше 1.18, и пробой вверх 1.20 можно уже воспринимать как начало среднесрочного восстановления. Худшее для британской экономики еще впереди, но для фунта, возможно, уже позади.
Золото
Золото чутко отреагировало на движение доллара и вернулось к росту. Техническая картина указывает на высокую вероятность среднесрочного роста, который может перейти в возобновление стратегического растущего тренда. Золото развернулось из зоны 200-недельной средней, что можно рассматривать как ключевой сигнал к тому, что коррекция, шедшая последние два года, закончена. Разворот случился еще пару недель назад после выхода отчета World Gold Consul, в котором отмечено, что центральные банки за 3-й квартал текущего года скупили около 400 тонн золота, – квартальный рекорд со времен отмены золотого стандарта. Уровень $1680 за тройскую унцию пробит вверх, $1700 пробит вверх, золото успешно закрепилось выше зоны поддержки последних двух лет. В начале недели золото тестирует на пробой вверх 200-дневаную среднюю, которая сейчас проходит в районе $1780. Пробой этого уровня вверх станет сигналом к дальнейшему росту. Также бычьи сигналы подает отношение серебра к золоту, которое тоже развернулось вверх, и динамика акций золотодобывающих компаний.
Серебро тестирует сопротивление $22 за тройскую унцию – этот уровень был пробит вниз весной, а до этого выступал среднесрочной поддержкой. Пробой вверх даст дорогу к восстановлению цены в район $25.
Рубль
Рубль несколько укрепился на ослаблении доллара на фоне приближения очередного налогового периода, опустившись ниже 61 рубля за доллар. Прогнозы развития восходящего тренда пока что не оправдываются, боковое движение продолжается. Учитывая тенденции сырьевого рынка и сложившуюся в целом на FOREX диспозицию не стоит ожидать существенных движений рубля в ближайшие пару недель.
Дмитрий Голубовский, аналитик «Золотого Монетного Дома»
Обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине "Золотой Монетный Дом"!
