Материал компании «Incrementum» (Лихтенштейн). Часть первая тут, а вторая – здесь.
ОАЭ в БРИКС+
Экономический потенциал ОАЭ увеличится еще и благодаря тому, что в начале 2024 года страна стала официальным членом БРИКС+. ОАЭ присоединились к Египту, Ирану и Эфиопии и Саудовской Аравии наряду с Бразилией, Россией, Индией, Китаем и ЮАР, которые являются основателями БРИКС. По словам министра иностранных дел ЮАР, еще 34 страны письменно выразили председателю БРИКС+, России, заинтересованность в присоединении к организации.
С общим населением в 3,6 млрд человек, то есть, 45% населения мира, и совокупным ВВП в 26 трлн долларов США, эта расширенная группа БРИКС+ также является мощным игроком на мировом рынке золота.
БРИКС+ и золото
Членство в БРИКС+ дает ОАЭ/Дубаю реальную возможность укрепить свои позиции на мировом рынке физического золота за счет увеличения торговых потоков золота с другими членами БРИКС+ и превращения ОАЭ в фактический центр торговли и транзита золота для БРИКС+.
Это позволит увеличить импорт золота в Дубай, повысить объемы переработки драгметалла на аффинажных заводах ОАЭ, расширить его экспорт и стимулировать прямые инвестиции в золотодобывающую отрасль Дубая со стороны участников из стран БРИКС+.
С точки зрения других членов БРИКС+, сотрудничество также имеет положительный эффект, поскольку они выиграют от получения привилегированного доступа к развитому и доступному центру торговли золотом на перекрестке мировых торговых путей.
Все пять членов-основателей БРИКС+ занимают лидирующие позиции на мировом рынке золота. Китай является крупнейшим в мире производителем золота, Россия занимает второе место, ЮАР входит в первую десятку, а Бразилия - в первую пятнадцатку. Индия — это крупнейший в мире нетто-импортер золота, Китай занимает второе место, а Китай и Индия также являются двумя крупнейшими в мире странами-потребителями золота. Саудовская Аравия стремится стать крупной золотодобывающей страной, и ОАЭ могут извлечь из этого выгоду, заключив сделки по аффинажу золота, добываемого в Саудовской Аравии.
ОАЭ уже импортируют значительное количество золота из ЮАР, немного золота из Бразилии и иногда из России, но эти потоки, например, из Бразилии и латиноамериканского Меркосур (общий рынок стран Южной Америки, экономическое и политическое соглашение между Аргентиной, Бразилией, Уругваем, Парагваем и Венесуэлой), могут увеличиться и стать более официальными под эгидой БРИКС. ОАЭ являются значительным экспортером золота в Индию и Гонконг, однако членство в БРИКС+ должно обеспечить ОАЭ потенциал для расширения доступа на рынок Китая и экспорта большего количества золота непосредственно в Китай за счет интеграции логистики и цепочек поставок эмирата в китайскую инициативу «Один пояс и один путь».
Любопытно, что ОАЭ и еще четыре страны Персидского залива уже являются «партнерами по диалогу» в возглавляемой Китаем Шанхайской организации сотрудничества (ШОС), членами которой являются четыре страны БРИКС+, а именно, Китай, Индия, Россия и Иран, наряду с Пакистаном, Казахстаном, Кыргызстаном, Таджикистаном и Узбекистаном.
Импорт и экспорт золота из ОАЭ
По данным администрации "DMCC" (зоны свободной торговли в Дубае), через Дубай ежегодно проходит от 20% до 30% всего золота, продаваемого по всему миру, что ставит этот эмират в тройку крупнейших мировых центров торговли золотом наряду со Швейцарией и Лондоном. Неудивительно, что ОАЭ являются одним из крупнейших в мире импортеров и экспортеров золота, причем большая часть импортируемого в страну золота проходит дальнейшую обработку и аффинаж, после чего реэкспортируется в другие страны.
Процесс превращения ОАЭ/Дубая в одного из крупнейших в мире импортеров и экспортеров золота произошел с поразительной быстротой. Согласно докладу Фонда Карнеги за международный мир (2020 год): «Еще в 1996 году ОАЭ даже не входили в сотню ведущих стран-импортеров золота. Два десятилетия спустя [в 2018 году] ОАЭ вошли в четверку лидеров, опередив Гонконг и США». В число четырех ведущих стран-импортеров золота, на которые ссылается Карнеги, в 2018 году входили Швейцария, Китай, Индия и ОАЭ.
В администрации «DMCC» говорят, что на Дубай сейчас приходится 25% мировой торговли физическим золотом, «большая часть которого проходит через DMCC». Кроме того, министр экономики ОАЭ заявил в 2020 году, что на долю этой страны «приходится 11% всего мирового экспорта золота».
По данным Обсерватории экономической сложности, в 2022 году золото стало самой крупной категорией импорта ОАЭ и третьей по величине категорией экспорта после сырой нефти и очищенной нефти. По данным этой организации, в 2022 году ОАЭ стали третьим по величине экспортером золота в мире, уступая лишь Швейцарии и США и немного опережая Великобританию. В то же время в 2022 году ОАЭ стали третьим по величине импортером золота в мире, уступая только Швейцарии и Китаю и опережая Великобританию и Индию.
В 2022 году пятью крупнейшими пунктами назначения для экспорта золота из ОАЭ были Швейцария (25,3%), Гонконг (18,1%), Турция (10,4%), Индия (9,8%) и Кувейт (8,0%). В совокупности на эти 5 стран приходится более 70% экспорта золота из ОАЭ. ОАЭ стали центром сбыта для всех остальных рынков золота стран Персидского залива, в частности Кувейта и Саудовской Аравии, а также Бахрейна, Катара и Омана, причем рынок золота Дубая снабжает золотыми украшениями и слитками остальные 5 стран Персидского залива.
Что касается импорта золота, то, хотя ОАЭ импортируют золото из более чем 100 стран мира, в 2022 году ведущими странами-экспортерами были Мали (9,7%), Россия (9,4%), Гана (8,3%), Великобритания (7,9%) и Зимбабве (7,8%), (9,4%), Гана (8,3%), Великобритания (7,9%) и Зимбабве (7,8%). Из этого списка видно, что экспортируют золото в ОАЭ в основном золотодобывающие африканские страны, при этом Дубай также импортирует меньшее количество золота из незолотодобывающих стран, то есть из Великобритании и Швейцарии. Латиноамериканские страны, такие как Перу, Бразилия и Колумбия, также представлены далее в списке как небольшие поставщики золота в ОАЭ.
Совсем недавно Россия стала крупнейшим поставщиком золота в ОАЭ, что стало прямым следствием санкций «Большой семерки» против этой страны. По данным агентства «Bloomberg», основанным на сведениях Базы данных статистики международной торговли ООН, в 2022 году ОАЭ импортировали из России 96,4 тонны золота. В 2021 году импорт из России составлял всего 0,2 % от импорта ОАЭ. Однако поставки российского золота в ОАЭ были непродолжительными из-за ужесточения системы контроля в ОАЭ, в результате чего в 2023 году российское золото все чаще стало направляться в Гонконг. По данным агентства «Bloomberg», Гонконг стал крупнейшим пунктом назначения для российского золота с 68 тоннами в 2023 году.
Ценообразование и торговля золотом
Членство в БРИКС откроет для ОАЭ новые возможности для сотрудничества с Китаем, Россией и Индией в области торговли физическим золотом и установления цен на него. Все это потому, что ОАЭ – это крупнейший хаб внебиржевой торговли физическим золотом с биржей производных финансовых инструментов и спотовой биржей золота (DGCX).
Китай является оператором крупнейшей в мире биржи физического золота - Шанхайской биржи золота, а также торгует фьючерсными контрактами на золото на Шанхайской фьючерсной бирже. Индия создала недавно Индийскую международную биржу драгоценных металлов. Россия через Евразийский экономический союз (ЕАЭС) планирует создать новый механизм ценообразования на спотовое золото под названием Московский мировой стандарт и Московскую международную биржу драгоценных металлов.
Все эти биржи и площадки для торговли физическим золотом в странах БРИКС+ могут в совокупности оказать большее влияние на процесс ценообразования золота, который до сих пор осуществлялся под руководством торговых площадок биржи Лондонской организации участников рынка драгметаллов и нью-йоркской товарной биржи COMEX.
Монетарное золото
Расширение БРИКС, подавляющее большинство стран которого играют стратегически важную роль на мировом рынке золота, сигнализирует о том, что физическое золото будет играть важную роль в новой мультиполярной валютной и торговой системе, которая должна стать более независимой от доллара США.
Именно поэтому большинство стран-участников БРИКС+ являются активными покупателями золота для своих монетарных золотых резервов. Тем не менее, у стран БРИКС+ нет центральной системы снабжения в контексте поиска источников или совершения сделок со своими золотыми резервами, если только они не выберут традиционные для этих дел Банк Англии, Банк международных расчетов и Банк Франции. Однако это вряд ли, поскольку последние являются источником санкционного риска для стран БРИКС+.
Если бы ОАЭ выступили в качестве хаба для поставок золота центральным банкам стран БРИКС, то это было бы выгодно всем сторонам и не зависело бы от надзора и контроля западных центральных банков.
Совокупный объем официальных золотых резервов центральных банков десяти стран БРИКС+, составляет 6150 тонн, однако реальный показатель, скорее всего, гораздо выше. Это связано с тем, что центральные банки различных стран БРИКС+, например, Народный банк Китая, по общему мнению, преуменьшают объем своих золотых резервов, а центральный банк Ирана вообще не раскрывает информацию о своих золотых резервах.
Заключение
ОАЭ благодаря Дубаю, городу золота, сегодня являются одним из эпицентров мирового рынка золота. Быстрое превращение Дубая в крупного игрока в мире золота было выдающимся, но его дальнейшее восхождение будет не менее впечатляющим.
Вся экосистема рынка золота Дубая работает на ура: от необъятного рынка «Dubai Gold Souk» до огромного масштаба «DMCC» (зоны свободной торговли) с его множеством компаний, торгующих золотом, аффинажных заводов и «DGCX» (биржи).
Она подпитывается огромными потоками золота, поступающими из стран-производителей золота и транспортирующимися в страны-потребители золота. В некотором смысле рынок золота в Дубае похож на оркестр, в котором музыканты — это аффинажные заводы, торговцы золотом, хранилища и охранные компании, а дирижируют ими федеральное правительство ОАЭ и правительство Дубая.
Федеральное правительство также играет важную роль в поддержании ответственного подхода к поиску поставщиков золота, а также в укреплении международных связей рынка золота Дубая через торговые соглашения, например, между ОАЭ и Индией, и благодаря огромному потенциалу ОАЭ в качестве члена БРИКС+, в составе которого они могут оказывать влияние на международную динамику рынка золота.
Отметим, что в Саудовской Аравии были обнаружены значительные запасы золота, и теперь она планирует стать мировым центром золотодобычи, превратив сырьевой сектор в «третью опору» своей экономики. Это будет еще один источник притока золота в ОАЭ от одного из ближайших соседей.
Важность Дубая как центра торговли золотом была также признана Всемирным золотым советом, который недавно открыл офис в дубайском «DMCC» в качестве региональной штаб-квартиры этой организации на Ближнем Востоке. Это служит еще одним доказательством того, что Дубай (и ОАЭ в целом) является влиятельным игроком на мировом рынке золота.
