Золото и серебро – объекты долгосрочного инвестирования. Эти драгметаллы служат в качестве средства сбережения. Они являются надежными активами, которые обеспечивают стабильность для инвестиционных портфелей в условиях, когда на фондовых рынках складывается ситуация не лучшим образом.
Золото и серебро – активы, проверенные временем. Они защищают капитал, что является одним из ключевых целей инвестирования.
Мировая экономика продолжает страдать от последствий пандемии коронавируса и появления новых штаммов. Отсюда и нестабильность на рынках. На этом фоне повышается спрос на драгметаллы. В 2022 году инвесторы не должны сбрасывать со счетов изменение условий на рынках, экономическую ситуацию и геополитическую напряженность в Европе.
Доходность драгметаллов
15 августа 1971 года Ричард Никсон, президент США, упразднил золотой стандарт в США, уничтожив Бреттон-Вудскую систему в странах Запада. До этого момента курс желтого металла был равен около 40 долларам за унцию. К 1980 году показатель достиг 650 долларов за унцию. С мая 1981 года по август 2005 года курс находился в диапазоне 280-430 долларов за унцию. В марте 2008 года показатель превысил отметку в 1000 долларов за унцию, затем достигнув абсолютного рекорда в 2000 долларов за унцию в августе 2020 года.
За последние 20 лет курс золота вырос более чем на 540%. Аналогичная динамика наблюдалась во времена бычьего рынка в 1970-х гг. За последний год курс упал примерно на 3%.
Курс серебра, как правило, зависит от динамики его менее волатильного собрата, золота. За последние 20 лет доходность серебра выросла примерно на 365%, но, как и в случае с желтым металлом, серый металл подешевел за последний год – примерно на 12%. Доходность серебра не отставала от показателей золота, особенно за последние 100 лет.
Одним из факторов, повлиявшим на динамику этих драгметаллов, стали меры количественного смягчения, принятые центральными банками ведущих стран для преодоления последствий пандемии. ФРС и центробанки других стран приобретали активы, а именно, облигации, для того, чтобы поддержать экономику и рынки. С тех пор в экономику было впрыснуто огромное количество ликвидности, что спровоцировало увеличение инвестиций в высокорисковые активы. Однако драгметаллы – это активы, которые помогают снизить волатильность и, следовательно, могут считаться активами с более низким уровнем риска, поэтому им и не удалось оказаться более доходными в текущих условиях.
Отток паев из золотых биржевых паев в 2021 году составил около 9 млрд долларов, что больше, чем до пандемии. Об этом сообщил Всемирный золотой совет.
Аналогичная ситуация наблюдалась и у серебряных биржевых паев. Согласно отчету «Nasdaq», за последнюю неделю декабря 2021 года объем оттока паев из «iShares Silver Trust» составил 89 млн долларов или 0,7%.
На данный момент участники рынка столкнулись с рядом серьезных проблем на рынке, в мировой экономике и политике:
- ожидание изменений в политике ФРС;
- рост уровня инфляции;
- геополитическая напряженность.
В таких условиях котировки серебра и золота увеличиваются.
4 причины, согласно которым следует покупать желтый металл
1. Золото – средство сбережения
Желтый металл сохраняет свою стоимость, несмотря ни на что. Так было со времен Древнего Рима. Как и в случае со всеми активами, курс золота постоянно колеблется. Однако драгметалл сохраняет свою покупательную способность от обесценивания, а это означает, что он является стабильным активом при благоприятных и неблагоприятных экономических условиях.
2. Золото – ликвидный актив
Важной характеристикой желтого металла является его ликвидность. Речь идет о возможности обменивать его на деньги, не теряя его стоимость при обмене. Кроме того, золото ликвидно, поскольку существует глобальный рынок покупателей. Следовательно, его можно легко покупать и продавать. Однако существуют затраты (с точки зрения времени), связанные с ожиданием физической доставки металла.
3. Золото – доступный объект инвестирования
Еще одна причина, которая делает желтый металл, популярным активом, заключается в его доступности. Как правило, новички на этом рынке считают, что золото – это актив, доступный только богатым инвесторам, но это совсем не так. Любой инвестор, заинтересованный в покупке физического золота, может найти достойного дилера, который сможет продать золотые инвестиционные и памятные монеты. Однако важно учитывать дополнительные расходы, связанные с хранением физического золота, включая плату за хранение и страхование.
4. Золото – защитный актив
Желтый металл – защитный актив, проверенный историей. Это означает, что в условиях экономической нестабильности или волатильности на рынках, инвесторы могут полагаться на золото в качестве инструмента стабилизации портфеля, поскольку этот актив не коррелирует с другими традиционными активами в инвестиционном портфеле, такими как акции и облигации.
По той же причине, золото – лучший инструмент диверсификации портфеля. Желтый металл не коррелирует с традиционными активами, а значит, если акции уменьшаются в цене, то золото стабилизирует портфель. Это обстоятельство делает драгметалл идеальным защитным активом в условиях нестабильности на фондовых рынках.
Золото защищает от инфляции
Инвестировать в желтый металл следует не потому, что этот актив превосходит по доходности другие активы или предоставляют невероятную прибыль. Дело в том, что желтый металл считается активом, защищающим от инфляции, или активом, который сохраняет капитал инвесторов. Стоимость фиатных валют снижается из-за инфляции с течением времени. Поэтому котировки доллара и других фиатных валют постепенно уменьшаются. С целью уменьшения или устранения риска инфляции, инвесторы вкладывают свои средства в золото, чтобы сохранить покупательную способность своих денег. Именно этот факт делает желтый металл таким важным активом, особенно в условиях кризиса.
Зачем инвестировать в серебро?
Многое из того, что было сказано о золоте, можно написать и о сером металле.
Серебро – инструмент хеджирования инфляции.
Драгметалл – это стабильный сырьевой актив, который следует иметь в портфеле на фоне экономического и политического кризиса.
Серебро считается активом, который не коррелирует с большинством традиционных активов, что позволяет ему диверсифицировать портфель.
Учитывая сходство обоих драгметаллов, для инвестиционного портфеля они будут полезны оба.
6 отличий золота от серебра в качестве объекта инвестирования.
1. Золото дороже серебра
Прежде всего, существует большая разница в цене на золото и серебро. На данный момент курс серебра составляет около 25 долларов за унцию, а золота – 1970 долларов за унцию. При сравнении этих драгметаллов можно прийти к выводу, что серебро недооценено относительно золота.
Учитывая, что серебро дешевле золота, можно предположить, что серый металл более доступный, чем его собрат. По этой причине серебро часто называют «золотом для бедняков». Инвесторы, обеспокоенные дороговизной золота, могут приобретать серебро.
2. Золото – более редкий металл, чем серебро.
Что делает золото более ценным активом, чем серебро, и почему серый металл стоит дешевле? Все это связано с ограниченным предложением и растущим спросом. Совокупный объем предложения серебра каждый год растет по сравнению с предложением желтого металла. Золото – более редкий драгметалл, чем серебро, но при этом пользуется высоким спросом, поэтому его курс увеличивается. Все эти характеристики объясняют текущую динамику курса золота.
3. Курс серебра более волатилен, чем цены на золото.
Еще одним ключевым различием между двумя драгметаллами является то, что котировки серебра более волатильны, чем у золота. Это положение подтверждается данными более чем за 50 лет. Рынок серебра намного меньше рынка золота, что обуславливает большую волатильность курса серого металла. Это не может не вызывать интерес у трейдеров, который хотят извлечь выгоду из колебаний цен, но для долгосрочного инвестора, находящегося в поисках инструмента стабилизации портфеля, данное обстоятельство представляет собой потенциальный риск.
4. Золото может быть лучше серебра в контексте диверсификации портфеля
Оба драгметалла не коррелируют с традиционными активами, но у золота еще меньше корреляции с фондовыми активами, чем у серебра. Однако если вы уже приобрели достаточно много золота, то серебро следует покупать для диверсификации.
5. Золото помогает лучше управлять валютным риском, чем серебро.
Центральные банки хранят огромные объемы золота в своих резервах, и часто становятся главными покупателями драгметалла. Центральные банки по всему миру владеют желтым металлом по тем же причинам, по которым его приобретают инвесторы, а именно потому, что он защищает от инфляции. Поскольку золото не привязано к доллару или другим бумажным валютам, оно также помогает центральным банкам управлять валютным рискам, которые могут возрасти в условиях сильных колебаний котировок валют. Золото справляется с риском падения стоимости валют, потому что имеет внутреннюю стоимость, в отличие от фиатных валют.
6. Серебро – очень популярный промышленный актив
Центральные банки и инвесторы по всему миру считают главной функцией золота его функционирование в качестве средства сбережения. Серебро также рассматривается в качестве объекта инвестирования с важными свойствами хеджирования, но это еще и промышленный металл. Следовательно, серебро – гибридный актив, популярный в глазах инвесторов и промышленников. Серый металл обладает самой высокой проводимостью из всех металлов, что делает его идеальным компонентом для электроники и солнечных батарей. Этот драгметалл используется еще и в электромобилях.
Лучший способ инвестировать в золото и серебро
Лучше всего покупать драгметаллы в физической форме. Речь идет о слитках, раундах и инвестиционных монетах. Монеты всегда будут иметь более высокую наценку, но они также имеют статус законного платежного средства.
Самое замечательное в покупке физических драгметаллов заключается в том, что инвестор полноценно ими владеет. В отличие от акций добывающих компаний или биржевых фондов, благодаря которым инвесторы получают опосредованный доступ к золоту, владение драгметаллами в физической форме означает, что они полностью принадлежат вам без посредников. Для приобретения физического золота следует найти надежного дилера драгметаллов, затем выбрать золотые и серебряные монеты или слитки, соответствующие вашим инвестиционным потребностям. После этого следует принять решение о том, где хранить золото и серебро: дома или в хранилище за небольшую плату.
Что сулит нам 2022 год?
В течение последних нескольких лет индексы фондовых рынков ставили рекорд за рекордом. Однако, как показывает история, такой повышательный тренд по необходимости должен прекратиться. Если вскоре произойдет падение индексов или даже коррекция, то инвесторам следует быть готовыми к этому; и один из способов подготовиться заключается в диверсификации инвестиционного портфеля посредством драгметаллов, таких как золото и серебро, которые способны противостоять безудержной волатильности рынка.
Курс серебра находится сейчас на низком уровне по историческим меркам. Этот факт может быть интересным для инвесторов, желающих купить драгметалл до того момента, когда курс пойдет вверх. Динамика серебра в 2022 году будет оптимистичной. Некоторые аналитики полагают, что в этом году серый металл покажет лучшую доходность по сравнению с золотом.
Одним из очень важных факторов, определяющих поведение обоих драгметаллов в этом году, является уровень инфляции. Инвесторы больше всего беспокоятся о росте цен на товары, и если уровень инфляции не снизится, то спрос на драгметаллы продолжит увеличиваться, отсюда и рост котировок.
Другим фактором, определяющим необходимость покупки драгметаллов, является денежно-кредитная политика ФРС. Центральный банк США стал сокращать объем покупок активов и, как ожидается, уменьшит свой баланс, а затем повысит процентные ставки. Золото не приносит дивидендов, как акции. Это актив, который помогает сохранить богатство. Таким образом, если процентные ставки растут, то золото может стать менее привлекательным активом в глазах инвесторов, поскольку владение этим активом требует затрат.
Серебро в качестве гибридного актива востребовано в промышленности. Однако из-за пандемии промышленная активность замедлилась. В сочетании с избытком серебра, краткосрочные перспективы этого драгметалла сбалансированы. Однако катализатором для роста цен на серый драгметалл в 2022 году станет спрос со стороны промышленности и «зеленой» энергетики.
