Алексей Вязовский, Вице-президент «Золотого монетного дома», Москва – Прага
1. США. Экономика страны во II квартале совершила предсказуемый скачок после зимнего провала. Правда, рост составил скромный 1% относительно предыдущего квартала, или 4% в годовом пересчете. Неплохую динамику показывает рынок труда. С 2011 года, по данным платежных ведомостей, количество рабочих мест в частном секторе растет в среднем на 200 тыс. в месяц. Но подобная динамика куплена дорогой ценой. Госдолг США достиг рекордных 17,5 трлн долл. США. За время правления нынешнего президента за дополнительные 7 трлн долл. США безработицу удалось снизить с 9 до 6,2% при сокращении числа работающих и переходе некоторых из них в разряд частично занятых. Дальнейший рост долга ставит под угрозу всю мировую финансовую систему. И как американские власти будут выходить из этой ситуации, пока неясно.
2. Еврозона. Стали известны первые результаты принятых ЕЦБ мер, направленных на стимулирование кредитования (отрицательные процентные ставки по депозитам). Банки предсказуемо отказались от избыточной ликвидности и сократили заимствования в ЕЦБ. Если на конец мая кредит ЕЦБ банкам составлял 650–680 млрд евро, но уже к началу июля он сократился до 550–570 млрд евро. Это нашло свое отражение в экономике, а также на финансовых площадках. Например, индекс делового климата Германии IFO упал в июле с 109,7 до 108 пунктов. Кроме того, с начала июля индекс немецкого фондового рынка DAX потерял уже 800 пунктов, упав почти на 9%. Французские биржи также падают. Можно сделать вывод, что ситуация в Европе остается напряженной. Ответные санкции России против европейских производителей сельхозпродукции вынудили брюссельских чиновников распечатать резервный фонд в 400 млн евро. Однако уже сейчас ясно, что это не поможет европейским фермерам, и осенью Евросоюз может накрыть новая волна кризиса.
3. Китай. Экономика Поднебесной демонстрирует уверенный подъем. Производственный индекс Китая – HSBC – показал максимум за последние восемнадцать месяцев. Другой важный показатель – индекс менеджеров по закупкам – также растет пятый месяц подряд. Кстати, ускорение темпов роста китайкой экономики способно самым позитивным образом сказаться и на России. Товарооборот между нашими странами может увеличиться и побить рекорд 2013 года.
4. Россия. Как ни странно, несмотря на негативный деловой климат начала года и новые санкции со стороны Запада, российская промышленность сохраняет высокий уровень удовлетворенности. Сводный индекс промышленного оптимизма не потерял в июле ни одного пункта. Производители, особенно в сельском хозяйстве, даже надеются на рост (ответные санкции могут привести к началу процесса импортозамещения). Но ситуация с опережающими индикаторами – фондовым рынком и оборотом рынка драгоценных металлов – выглядит не столь позитивно. Индекс ММВБ упал за июль – начало августа на 9%. Кроме того, наблюдается большой спрос на золотые инвестиционные монеты, с помощью которых инвесторы страхуются от геополитических рисков. Все это свидетельствует о том, что экономическая стагнация дойдет до российской промышленности, скорее всего, к середине осени.
Цены на золото на прошлой неделе ушли ниже психологически важной отметки – 1 200 долларов за тройскую унцию (31 грамм). Произошло это на фоне хороших макроэкономических новостей из США. Безработица в Америке в сентябре упала до 5,9% с 6,1% в августе, достигнув самого низкого уровня с июля 2008 года. Все это снижается интерес инвесторов к активам-убежищам, а также вызывает дополнительную обеспокоенность относительно скорого подъема процентных ставок в США.
Еще сильнее золота, упали серебро и платину. Так падение цены на платину оказалось самым сильным однодневным падением с 20 июня 2013 года (цена на январский фьючерс снизилась на 3,4% до 1226,90 долларов).
Подобные тенденции не могли не отразиться на рынке инвестиционных монет, которые торгуются в России.
На прошлой неделе больше половины сделок пришлось на канадские золотые монеты «Воющий волк» (52 тыс. рублей за одну монету весом 1 унция). На второе место вышли отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки московского монетного двора (13 000 рублей за монету весом 7.78 г. чистого золота). Третье место разделили американские «Бизоны» (52 600 руб. за монету весом 1 унция) и серебряные китайские «Панды» (1100 рублей за монету весом 1 унция).
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом». Задать свои вопросы по инвестмонетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: zoloto-md.ru
Центробанк намерен расследовать попытку манипулирования рынком - в результате комментариев неназванных официальных лиц агентству "Блумберг" о планах регулятора якобы ограничить движение капитала для достижения стабильности рубля. Таких мер не будет - заявляют в Центробанке и Минфине. Тем не менее, вчера рубль на торгах вышел за верхние границы бивалютной корзины. Пользу и негатив жесткого финансового контроля в российских реалиях комментируют эксперты в материале обозревателя "Вестей ФМ" Сергея Артемова.
На торгах 30 сентября рубль опустился более чем на 50 копеек к доллару - что резко выбилось из предыдущей динамики его ослабления. Руководство Центробанка подозревает некоторых официальных лиц, которые поделились с агентством "Блумберг" планами ограничения движения капиталов - в попытке искусственного влияния на курс рубля. Регулятор имеет полномочия для расследования этой истории, говорит партнер юридической фирмы "Арт де Лекс" Андрей Агешин, более того - Уголовный кодекс предусматривает за подобный проступок лишение свободы - от 4 до 7 лет: "ЦБ, или органам МВД, которые будут это расследовать, предстоит доказать - во-первых, факт умышленного распространения этих сведений, во-вторых - что эти сведения имеют ложный характер... Что лицо - как журналист, или лицо, которое давало интервью - заведомо знало, что эти сведения ложные и что оно их распространяло с целью манипулирования рынком и причинения при этом крупного ущерба - гражданам, юридическим лицам и государству". Но криминала в этой публикации может и не быть, полагает вице-президент компании "Золотой монетный дом" Алексей Вязовский: "Это была такая форма тестирования общественного мнения - по результатам которой будут приняты какие-то решения...
Возможно, в будущем, не сейчас". В условиях падения курса рубля реакция Центробанка оказалась предсказуема, считает ведущий эксперт Центра Развития ВШЭ Сергей Пухов. Но происходящее на валютных торгах - по его мнению, скорее - реакция на внешние шоки: "Изменение курса на 10, даже 20% за год - ничего катастрофического собой не несет... свыше 20% - да, вроде валютный кризис, но и это - нормальная рыночная ситуация - тут прежде чем вводить ограничения - надо подумать несколько раз". Причиной для подлинного беспокойства, продолжает Сергей Пухов, должен быть резкий отток всех видов вкладов из банков, конвертация их и увод за границу: "Первопричина - устойчивость банковской системы. Если заметен отток средств, в том числе в валюту - то здесь ЦБ будет вынужден принимать серьезные меры, в том числе и такие... Безусловно, пока этого нет. Если вспомнить 2008-й год, то там девальвация была почти полуторократная...
Но ситуация тогда стабилизировалась - ничего катастрофического там не было". Искать решения вынуждает именно отток капитала. 100 миллиардов долларов - по наиболее частым оценкам - к концу этого года, отмечает Алексей Вязовский. Пока, по его словам - на повестке могут быть промежуточные меры, которые уже опробованы и за рубежом, и в России: "Например, налог Тойбена, своеобразный: если вам нужно срочно конвертировать огромную сумму денег, то государство может предложить либо подождать - допустим, 30 дней, либо - заплатить какие проценты от суммы - и это остудит пыл тех спекулянтов, кто занимается атакой. Это могут быть варианты с обязательной продажей валютной выручки экспортерами - такие варианты у нас были. Если ситуация ухудшится - то к ним вполне можно вернуться" Не об ограничениях и запретах надо говорить - но о жестком контроле, считает доктор экономических наук Никита Кричевский: "ЦБ все последние годы считал, что в его задачи входит и денежная эмиссия, и краткосрочное кредитование, отслеживание курса - все, что угодно, кроме контроля за движением денежных средств через границу... доходит до того, что на этой неделе уже Генеральная прокуратура заявила, что она будет заниматься контролем над деятельностью банковского сектора - как минимум половина всего оттока капитала из страны - деньги, уходящие с нарушением законодательства".
И за переживанием по поводу объема выводимых из России капиталов, резюмирует Никита Кричевский, важно обратить внимание на происхождение этих денег: "Значительная часть вывода капитала - перетока денег из страны в тихие гавани, которые называются офшорами - это деньги, полученные коррупционным путем... Коррупционер не может легально вывезти незаконно полученные капиталы за границу, он вынужден обращаться к тем, кто осуществляет незаконные финансовые операции, и они - используя недоработки в валютном контроле со стороны Центробанка - спокойно, за небольшую мзду переводят незаконно полученные средства туда, куда укажет их клиент". Любые неосторожные шаги в сфере свободы обращения капиталов могут резко опустить суверенные рейтинги России - констатируют эксперты. Сегодня они вряд ли важны - когда из-за санкций ни банки, ни компании не могут получить зарубежное финансирование. Но в будущем инвестиционное доверие придется восстанавливать годами.
http://radiovesti.ru/article/show/article_id/149293
Ассоциация российских банков на своем сайте открытое письмо председателю Центрального банка Российской Федерации Набиулиной Э.С. «О поддержании Банком России ликвидности внутреннего рынка драгоценных металлов». В нем банкиры просят ЦБ РФ рассмотреть возможность поддержки ликвидности рынка драгметаллов и обеспечить покупку золота и серебра у банков в объемах, превышающих внутренний спрос в России. В письме за подписью президента АРБ Гарегина Тосуняна отмечается, что планируемые объемы добычи и производства золота в РФ в 2014 году составят порядка 275 тонн, тогда как потребность внутреннего рынка, включая покупки Банка России, не превышает 175 тонн. Таким образом, на рынке складывается дисбаланс спроса и предложения в размере 100 тонн. Очевидным выходом была бы реализация излишков драгоценного металла за рубежом.
Однако основными покупателями золота РФ за рубежом являются европейские банки. "Включение властями ЕС крупнейших российских банков в "секторальные" санкционные списки несет риск ухудшения условий реализации драгоценных металлов на внешнем рынке, а при негативной тенденции может последовать закрытие торговых лимитов и отказ от сотрудничества со стороны европейских банков", - опасается ассоциация.
По мнению АРБ, отсутствие возможности продавать золото на европейском рынке может привести к существенному снижению ликвидности драгметаллов на внутреннем рынке, уменьшению объемов финансирования отрасли со стороны российских банков и, как следствие, к сокращению объемов добычи и переработки металлов.
Еженедельный обзор рынка золотых инвестиционных монет
(22-28 сентября 2014 г.)
На прошлой неделе цены на драгоценные металлы практически не изменились. Так цены на золото все пять торговых дней колебались возле отметки 1220 долларов за тройскую унцию. Однако все бОльшую обеспокоенность у аналитиков вызывает ситуация с падением цен на сырьевые товары в целом. Сырьевой индекс Bloomberg Commodity, который отслеживает цены на 20 важнейших товаров, на днях упал до нового четырехлетнего минимума. Снижение цен на металлы, нефть и сельскохозяйственные продукты с одной стороны хорошо согласуется с замедлением темпов роста в Китае. С другой стороны, подобное падение вызвано планами ФРС США по ужесточению денежно-кредитной политики и как следствие роста курса доллара.
Несмотря на негативные тенденции на рынках сырья и драгоценных металлов, отечественные монетарные власти демонстрируют уверенность в силе золота и продолжают увеличивать его запасы в своих резервах. Так в августе ЦБ РФ года приобрел 232,5 тыс. тройских унций золота (7,23 тонн). В результате общий объем резервов России вырос до 1112,5 тонн золота, что позволяет Россия занимать твердое шестое место в мире по объемам резервов золота, опережая по этому показателю Китай.
Население России также игнорирует снижение цен на золото и продолжает проявлять сильный интерес к драгоценным металлам. Об этом свидетельствует рост продаж инвестиционных монет. На прошлой неделе больше половины сделок пришлось на австралийские монеты «Кенгуру» (52 260 рублей за одну монету весом 31.1 грамм). На второе место вышли отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки московского монетного двора (13 310 рублей за монету весом 7.78 г. чистого золота). Третье место разделили американские «Орлы» (52 790 руб. за монету) и серебряные китайские «Панды» (1100 рублей за монету весом 1 унция)
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом». Задать свои вопросы по инвестмонетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: zoloto-md.ru
По прогнозам экспертов Thomson Reuters золотодобыча в 2014-м году достигнет пиковых значений. В первом полугодии золотодобыча в мире выросла на 4%. Подъем наблюдается в России, Австралии, Китае. Напротив, Перу, ЮАР, США демонстрируют спад производства. Крупнейший мировой рудник Yanacocha, находящийся в Перу, снизил производительность на 65%. В то же время, издержки производителей упали на 6%.
Всего по прогнозу в 2014-м году объем добытого желтого металла составит около 3000 тонн, в 2015-м годуможно ожидать прибавку в 100 тонн до 3100 т.
Генеральный директор Золотого монетного дома Андрей Литвинов рассказывает покупателю о достоинствах инвестиционных монет.
Вице-президент Золотого монетного дома Алексей Вязовский выступает с докладом на конференции.
Еженедельный обзор рынка золотых инвестиционных монет
(15-21 сентября 2014 г.)
На прошлой неделе золото упало до самого низкого уровня за текущий год – 1213 долларов за тройскую унцию. Еще сильнее в цене потеряло серебро. За пять торговых дней второй по важности драгоценный металл упал на 3,6%, что стало самым сильным однодневным падением за девять месяцев. Сейчас за тройскую унцию серебра дают $17.5. Главных факторов продаж на рынке драгоценных металлов по-прежнему два. Во-первых, это растущий доллар США. Инвесторы опасаются скоро подъема процентных ставок и как следствие оттока капиталов из «золотых» активов. Во-вторых, ситуация на Украине и Ираке стабилизировались, что временно снимает остроту геополитических рисков, от которых страховались участники рынка, покупая золото.
Несмотря на некоторое снижение цен на драгоценные металлы, спрос внутри России на них продолжает расти быстрыми темпами. Об этом можно судить по рекордному объему золотых инвестиционных монет, которые были проданы на Пятой Международной выставка монет COINS-2014, которая прошла в Москве в эти выходные. Наибольшим спросом пользовались американские «Бизоны» (51 500 рублей за монету весом 1 унция). Второе место заняли австрийские «Филармоникеры» (также 51 020 руб. за штуку весом 1 унция). На третье место вышли отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки московского монетного двора. Их цена колеблется в районе 12500 руб. за монету весом 7.78 г. чистого золота.
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом» https://zoloto-md.ru/ Задать свои вопросы можно по адресу research@zoloto-md.ru
Интервью Алексея Вязовского радиостанции Бизнес ФМ
Российский рынок акций в понедельник начнет работу после снижения основных индикаторов на прошлой неделе. Введение санкций со стороны Европы и США против России не дали индексам подняться. ММВБ просел на 1%, РТС из-за ослабления рубля упал на 3.5%. Российская валюта на прошлой неделе обновила минимумы, доллар доходил до уровня 37,65, евро 48,66.
Чего ожидать на этой неделе, обсуждали в студии Бизнес ФМ ведущая выпуска новостей Алеся Потапова и экономист, вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский.
Алеся:
По Вашему мнению, что будет с валютой - долларом и евро? До какого уровня продолжится подъем? Продолжится ли? И какой курс к рублю, возможно, стабилизируется?
Алексей:
Порадовать, к сожалению радиослушателей не чем, все факторы свидетельствуют в пользу того, что рубль продолжит свое падение. Факторы следующие:
- уже третью неделю мы видим, как падают цены на нефть, они пробили ключевой уровень 100 долларов за баррель марки Brent и продолжают снижаться;
- против России внедряют новые санкции и они коснулись уже системообразующих банков и нефтяных компаний, а это значит что банки и нефтяные компании перестанут продавать доллар на внутреннем рынке, так как они это делали раньше и начнут придерживать их для того чтобы платить по собственным кредитам;
- и наконец, не помогает нашему рынку Центральный Банк, наш главный монетарный регулятор, который с начала следующего года хочет вообще отказаться от интервенции на валютном рынке и инвесторы вынуждены учитывать это в своих действиях.
Алеся:
Вы упомянули санкции, ситуация обострилась и аналитики, которые предсказывали, что новые санкции Евросоюз пока не введёт, ошиблись, санкции все же были введены. Что теперь будет с российскими ценными бумагами в первую очередь РТС, ММВБ?
Алексей:
Я, думаю, что они также будут падать. Потому что, к сожалению, нет факторов, которые свидетельствуют о том, что они будут расти. У нас продолжается огромный отток капитала из страны, инвесторы уходят с внутреннего рынка. Возможно, если наметится сильное падение доллара, то, как в 2008 году наши власти выйдут на рынок в лице Внешэкономбанка и окажут какую-то поддержку, но, к сожалению это не приведет к росту ценных бумаг.
Алеся:
Что будет на рынке золота? Есть такое мнение, что дальнейшее понижение цены ниже ключевого уровня может привести к усилению его продаж, вот поэтому его нужно продавать именно сейчас. Согласны ли Вы с этим?
Алексей:
Нет, я с этим не согласен. Я считаю, что золото будет расти. Собственно говоря, если мы посмотрим на действие нашего Центрального Банка, то он очень активно покупает золото в свои резервы. В силу того что ЦБ продает американские казначейские облигации по понятным причинам, эти деньги нужно куда то вкладывать.
С начала года золото выросло на 6% в долларовом исчислении, в районе 18% в рублевом. Поэтому, мы видим как наши клиенты и частные инвесторы по всему миру покупают золото. Обороты увеличиваются из месяца в месяц, собственно говоря, это связано с санкциями, в силу того, что золото всегда было надежным убежищем в такие моменты геополитической напряженности.
Золотой монетный дом информирует об участии в Пятой Международной конференции и выставке монет COINS-2014, которая будет проходить 19 и 20 сентября с 10 до 18.00 на территории «Рэдиссон Славянская Гостиница и Деловой Центр» (пл. Европы, д. 2, ст. м. «Киевская»), на втором этаже конгресс центра в Композиторском зале.
Организатор конференции и выставки COINS – издательский дом «Уотер Марк» – учредитель и издатель журнала о монетах «Золотой червонец» и организатор международного конкурса памятных монет «Монетное созвездие». Золотым спонсором COINS-2014 выступает ФГУП «Гознак».
Золотой монетный дом на COINS-2014 будет представлять вице-президент компании Вязовский Алексей Викторович. На семинаре, который будет посвящен рынку инвестиционных монет, Алексей Викторович выступит с докладом 19 сентября в 17.00-18.00
Тема доклада «Сделки с инвестиционными монетами в торговом терминале ITrader 8».
Будет рассмотрен вопрос решения важных проблем у отечественных дилеров инвестиционных монет, путем создания на российском рынке – т.н. «Dark pool of liquidity» или «Пула темной ликвидности» в целях взаимного информирования в режиме «реального времени» о текущих объемах, ассортименте и ценах на инвестиционные монеты. Золотой монетный дом предлагает создать подобный пул на основе информационного терминала ITrader 8».
Также запланирована экспозиция инвестиционных монет Золотого монетного дома (г. Москва) и переговоры с представителями Монетного двора Чешской Республики (предприятие Česká mincovna, a.s.) и ФГУП «Гознак».
Руководство Золотого монетного дома выражает свою благодарность организаторам и спонсорам COINS-2014 за приглашение и возможность принять участие в единственном международном форуме, посвященный монетному рынку, который проводится на территории России. Это важное мероприятие, безусловно, послужит для расширения границ бизнеса и его развития.
С уважением Золотой монетный дом https://zoloto-md.ru/
Адрес: г. Москва, ул. Авиамоторная, д. 12 Бизнес-центр "Деловой дом Лефортово", 7 этаж, офис 712;
Телефоны: +7 (495) 728-29-96, +7 (964) 531-63-63
E-mail: mail@zoloto-md.ru
"Золотой монетный дом" является проектом компании "Новые Инвестиционные Технологии", которая зарегистрирована в пробирной палате в соответствии с законодательством РФ. Мы ставим целью предоставление всем желающим возможности инвестировать денежные средства в действительно надежный и ликвидный инструмент - золотые инвестиционные монеты.
