Из истории золотых инвестиционных монет. Материал Кеннета Гудинга, опубликованный в журнале «Financial Times» от 28 апреля 1990 года.
Скандал с золотыми инвестиционными монетами Японии «Хирохито» выглядит крайне странно. Японская полиция настаивает на том, что раскрыла крупнейшее в стране преступление, связанное с подделкой, поскольку речь идет по меньшей мере о 103 тыс. золотых монет, благодаря которым фальшивомонетчики, как утверждается, нажились на сумму 70 млн долларов (43 млн фунтов стерлингов). Полиция утверждает, что злодеи изготовили почти идеальные копии монет, отчеканенные в 1986-1987 гг. в честь 60-летия правления императора Хирохито, - все нужного размера, формы и веса и из очень чистого золота. Однако говорят ли японские власти всю правду?
Несомненно, полиция ведет расследование, но появляются свидетельства того, что это может быть уловкой, чтобы отвлечь внимание от некоторых мутных сделок, о которых Банк Японии должен был знать, и которые высокопоставленные правительственные чиновники, возможно, предпочли бы оставить в полной тайне. Такого мнения придерживаются некоторые из самых известных в мире торговцев монетами, которые оказались в фокусе этих обвинений.
Однако нельзя отрицать, что у любого возможного фальсификатора золотых монет «Хирохито» есть большой интерес к этой деятельности, поскольку содержание золота в каждой из них составляет лишь половину от 100 тыс. йен (388 фунтов стерлингов), которые Банк Японии обещает выплатить предъявителю по номиналу.
Обвинения в подделке появились 31 января 1988 года, когда компания «Taisei Stamp and Coin», один из крупнейших и наиболее уважаемых дилеров монет в мире, попыталась продать 1000 монет «Хирохито». Предъявление такого большого количества монет вызвало подозрения у служащего одного из отделений банка «Fuji Bank» в Токио. Монеты на первый взгляд выглядели вполне подлинными, но клерку показалось, что в пластиковых контейнерах, в которых хранился мягкий драгоценный металл, было что-то странное. Представители «Fuji Bank» сообщили об этом японским властям и навели токийскую полицию на след, который тянулся с Ближнего Востока, через Швейцарию и Великобританию, и обратно в Японию.
На самом деле вся история началась в 1986 году с потрясающей по своей дерзости идеи японских властей. Было решено убить сразу двух больших зайцев - перегретую японскую экономику и позорно большой профицит торгового баланса. Идея предусматривала выпуск Банком Японии миллионов золотых монет в честь 60-летия восшествия Хирохито на хризантемовый трон. (После его смерти он стал известен как император Сёва). Потребовалось огромное количество золота - 300 тонн, что на тот момент стоило около 3 млрд долларов и равнялось примерно 1/4 всего добытого в тот год золота. Это было больше, чем совокупная добыча Канады и Австралии, третьей и четвертой по величине стран Запада по производству золота. В то время на Японию давили США, поскольку торговля между двумя странами была очень выгодна для Японии. Поэтому Банк Японии позаботился о том, чтобы каждая унция золота для «Хирохито» была импортирована через Нью-Йорк. А поскольку золото нужно было аффинировать до очень высокой пробы, то драгоценный металл импортировался как «промышленный товар». Это, безусловно, помогло сократить торговый дефицит - по крайней мере, на бумаге. Японские власти также решили вторую проблему, связанную с излишками наличных денег, скопившихся в национальной экономике. Был выпущен первый транш из 10 млн золотых инвестиционных монет (gold bullion coins – в оригинале) «Хирохито», который был восторженно принят японскими инвесторами. Образовались очереди за первые золотые монеты, выпущенные Японией в качестве законного платежного средства с 1929 года. В этом был и символический подтекст. По словам одного восторженного члена парламента, монеты символизировали «эпоху изобилия».
Однако несколько важных и необычных аспекта выпуска монет не были понятны японским инвесторам. Начнем с того, что монеты продавались по 100 тыс. иен за штуку, а поскольку содержание золота в каждой монете составляло лишь половину этой номинальной стоимости, то Банк Японии получил прибыль в 600 млрд иен, что на тот момент составляло 3,5 млрд долларов - прибыль, полученную в основном за счет частных японских инвесторов. Впрочем, монеты можно было вернуть в Банк, который обещал заплатить за них по 100 тыс. йен за штуку. Однако чиновники проницательно рассчитали, что монеты привлекут в основном неискушенных инвесторов, которые захотят получить монеты из сентиментальных соображений, а не в качестве инвестиций. Вряд ли многие японские инвесторы станут обналичивать такие монеты.
Золотая монета «Хирохито», по мнению дилеров, необычна и по другим причинам. Начнем с того, что она не похожа на другие золотые инвестиционные монеты, являющиеся законным платежным средством, например, «Американский орел», канадский «Кленовый лист», австралийский «Наггет» или британская «Британия». Ее стоимость не растет и не падает вместе с рыночной ценой на золото. «Хирохито» также не представляет особого интереса для коллекционеров монет. Монет в честь Хирохито было выпущено достаточно много, поэтому они не являются дефицитными. Министерство финансов Японии утверждает, что только 30 тыс. монет попали к зарубежным покупателям, но, по другим данным, дилеры отправили за границу около 300 тыс. монет, в основном спекулянтам, готовым сыграть на колебаниях курса валют.
Однако монеты «Хирохито» по-прежнему привлекают неискушенных инвесторов. Отметим еще раз, что содержание золота в них составляет лишь половину денежной стоимости (номинала), обещанной Банком Японии. Таким образом, монета предоставляет фальшивомонетчику беспрецедентную возможность увеличить свои деньги вдвое, если он сможет изготовить подделку из чистого золота.
Именно это, по утверждению японской полиции, и происходит с начала 1988 года. Полиция намекает, что фальшивомонетчики орудуют на Ближнем Востоке, наживаясь на премии, которую дает монета «Хирохито», а также используя сложную цепочку посредников. В эту цепочку вовлечены некоторые видные члены международного сообщества дилеров монет. В Японии предположительно подозрительные монеты прошли через руки компаний «Taisel», «RimPac Gold» и «Duruma Galaries». Поставщиком монет для компаний «Talsel» и «RimPac» была компания «Paul Davies», состоящая из трех человек, базирующаяся в Йоркшире, которую возглавляет 38-летний Пол Дэвис, пользующийся большим уважением в сфере торговли монетами и проработавший в этом бизнесе 17 лет. Дэвис покупал монеты в течение 18 месяцев у другого дилера, Франко Джаколоне, базирующегося в Лугано, Швейцария, и являющегося агентом компании «E J Line». Джаколоне также продал монеты из той же партии, которая теперь считается подозрительной, одному из крупнейших банков Швейцарии, женевскому банку "UBS". "UBS" реализовал свои монеты еще одному дилеру, Германну Хаберлингу, президенту швейцарской компании "Erwin Dietrich". Компания Джаколоне также поставляла монеты Хаберлингу напрямую.
Дэвис за свой счет добровольно вылетел 2 февраля в Японию и провел 40 часов в беседе с токийской полицией. Затем три представителя токийской полиции отправились в Швейцарию и Великобританию, чтобы попросить помощи у местной полиции. Дэвис говорит, что, находясь в Токио, он мог бы с тем же успехом общаться напрямую с местной прессой, потому что все, что он говорил полиции, тут же «сливалось». По его словам, японская пресса в основном представила эту историю как массовое мошенничество, совершенное западными гражданами, чтобы ударить по репутации Японии. Дэвис уверен, что монеты, с которыми он имел дело, не были подделкой. По его словам, Компания Джаколоне обратилась к нему по поводу партии из 160 тыс. монет «Хирохито» стоимостью около 100 млн долларов, которыми хотели незаметно завладеть власти некоего ближневосточного государства. Дэвис не знает, о какой стране идет речь, но он понимает, что в компании Джаколоне передали эту информацию токийской полиции. По мнению Дэвиса, это ближневосточное правительство получило монеты непосредственно из Японии. В период с августа 1988 по декабрь 1989 года Дэвис отправил 37 895 подозрительных монет в 29 посылках в японский офис компании «RimPac». Японские органы денежного контроля требуют от граждан Японии, желающих импортировать более 5 млн йен (эквивалент 50 монет), письменного разрешения Министерства финансов. Банк Японии без вопросов принял все монеты как подлинные. Банк Швейцарии также проверил свои монеты, прежде чем передать их дальше. Его представитель Гертруда Эрисманн заявила: «Мы всегда говорили, что монеты подлинные. Мы не торгуем фальшивыми монетами. Это очень беспокоит наш банк. Нам не нужен такой товар». Банк «UBS» был особенно обеспокоен сообщениями японской прессы, в которых утверждалось, что один из его высокопоставленных сотрудников был вовлечен в предполагаемую аферу и принимал платежи от японского банка на личный счет. По словам Эрлсмана, эти сведения были проверены и оказались совершенно беспочвенными.
Дэвис и банк «UBS» привлекли одного из самых авторитетных специалистов по подделке монет, Эрнеста Ньюмана, бывшего главного металловеда Королевского монетного двора Великобритании, который выступал в качестве свидетеля-эксперта в более чем 500 делах о подделке монет. Его компания, «International Numismatic Anti-forgery Bureau», провела исчерпывающие тесты двух монет из партии, которые, по словам японцев, являются подделками. Ньюман признал их подлинными. Тесты включали в себя изучение с помощью электронно-сканирующего микроскопа, который увеличивает детали в 1500 раз. Помимо прочего, Ньюман использовал лаборатории британской компании «Johnson Matthey» по аффинажу драгоценных металлов, что позволило установить, что крошечные следы других материалов, кроме золота, - одна миллионная часть от общего количества - в предполагаемых подделках были такими же, как и в монетах, признанных подлинными.
Дэвис немедленно обратился к японской полиции с просьбой разрешить Ньюману провести такие же тесты на некоторых из их якобы поддельных монет. Он потребовал от японских властей представить доказательства того, что поддельные монеты действительно существуют. Он спросил, почему японцы не последовали обычной процедуре, принятой в нумизматическом мире, и не предоставили подробную информацию, чтобы владельцы монет могли установить, являются ли их изделия подлинными.
Дэвис отмечает, что фальшивомонетчикам практически невозможно замести следы и избежать разоблачения, если они действительно существуют, и если японская полиция выполняет свою работу должным образом. По его словам, чтобы запустить любую схему подделки, потребовалось бы около 3 тонн золота, что обошлось бы в 40 млн долларов. Золотые слитки изготавливаются из драгметалла, которое в торговле называют «три девятки», или золота 0,999 пробы. Монеты «Хирохито» состоят из золота с пробой в «четыре девятки», то есть, 0,9999. Потенциальным фальшивомонетчикам пришлось бы отправиться на один из трех или четырех аффинажных заводов в мире, способных аффинировать драгоценный металл до такой высокой пробы. Затем золото нужно было расплавить и скатать в плоские листы, из которых можно было бы вырезать заготовки для монет. Необходимо было изготовить специальные штампы, в точности повторяющие мелкие детали монет Хирохито, вплоть до 287 насечек по ободу, и купить оборудование для чеканки монет. По оценкам Дэвиса, такое оборудование будет стоить 10 млн долларов и потребует квалифицированного обслуживания, поскольку вес выпускаемых монет должен тщательно контролироваться на всех этапах. Фальшивомонетчики также должны были изготовить специальные пластиковые контейнеры для монет. В связи с этим у Дэвиса такие вопросы возникли: «Как можно организовать подобную операцию и сохранить ее в тайне? У японской полиции нет никаких доказательств того, что золото или оборудование для производства монет было куплено. И как мог поддельщик быть настолько уверенным в себе, чтобы выложить 40 млн долларов и рассчитывать, что он получит свои деньги обратно до того, как его заговор будет раскрыт?». По его мнению, было отчеканено так много подлинных монет «Хирохито», что между ними должны были быть небольшие различия, поскольку штемпели изнашивались и заменялись.
Дэвис говорит, что хочет услышать извинения от японцев и, самое главное, хочет, чтобы 4200 монет, попавших в плен в Нарите, новом международном аэропорту Токио, были отданы ему обратно. Это все-таки 3 млн долларов, которые дилеры потратили на них: «Это ужасно несправедливо. Все дилеры, занимающиеся продажей монет, теперь столкнулись с проблемами. Все участвующие стороны - солидные, честные торговцы монетами с многолетним опытом». Токийская полиция заявляет, что расследование может продлиться еще полгода, и утверждает, что Банк Японии «на 120% уверен», что монеты поддельные. Полиция утверждает, что предполагаемые подделки имеют меньший блеск, чем настоящие, что их форма немного отличается, а структура металла - другая. Один из сотрудников полиции предположил, что Дэвис и «International Numismatic Anti-forgery Bureau» могли сравнить одну подлинную монету с другой. Два японских учреждения, участвовавших в расследовании, - Банк Японии и Министерство финансов - уклоняются от ответов на вопросы, заявляя, что им было бы нежелательно давать комментарии, пока продолжается полицейское расследование. Создается впечатление, что японские власти предпочли бы, чтобы это дело больше не приобретало публичной огласки.
Дэвис добавляет еще один сюжет в эту удивительную историю, предположив, что подозрительные монеты Хирохито на самом деле были изготовлены японским монетным двором, а 200 тыс. были отправлены одному из государств Ближнего Востока в качестве оплаты за оказанные услуги. Этот ценный груз никак не отразился в японской экспортной статистике. Теперь же чиновники оказывают давление на дилеров монет, чтобы выяснить, как и почему монеты оказались на Ближнем Востоке. Дэвис считает, что дилеры могут быть жертвами конфликта в рядах японской бюрократии.
Между тем, в Банке Японии сообщили в ноябре прошлого года, что некоторая часть из 100 тонн золота, оставшегося после выпуска монеты «Хирохито», будет использована для другой монеты, которая будет выпущена осенью этого года. Эта монета будет посвящена восшествию на престол нового императора Акихито. Первоначально планировалось выпустить монету, очень похожую на «Хирохито». Однако недавно Министерство финансов Японии объявило об изменении плана. Монеты Акихито будут содержать больше золота и будут толще, чем «Хирохито» - каждая будет содержать 30, а не 20 граммов золота, и будут отчеканены таким образом, чтобы их было сложнее подделать. При нынешних ценах на золото это изменение обойдется японским властям в 400 млн долларов, но если они продадут весь выпуск, как они рассчитывают, то получат прибыль в размере 800 млн долларов. Несмотря на повышенное содержание золота, в монете Акихито, которую японцы намерены продать за 100 тыс. юаней, золота будет всего на 60 тыс. юаней, так что если появятся фальшивомонетчики, то их ждет еще одно потенциально выгодное дело.
Еще до выпуска монеты «Хирохито» японцы и их консультанты по золотым монетам знали наверняка, что может произойти, если между номиналом золотой монеты и содержанием в ней драгоценного металла будет слишком большая разница.
В конце 1970-х гг., когда инфляция набирала обороты, спрос на золотую монету Великобритании «Соверен» стал настолько велик, что Королевский монетный двор не успевал выпускать ее в достаточном количестве. Премия быстро выросла, и «Соверены» стали продаваться по цене 140-150% от номинала. Почти сразу же на Ближнем Востоке начали свою деятельность фальшивомонетчики. Однако эти подделки были легко обнаружены. Интересный факт: большинство поддельных монет были гораздо лучшего качества, чем у продукции Монетного двора.
